組合債券基金 長期績效較穩

自由時報 /  2011/06/22

〔自由時報記者卓怡君／台北報導〕近期市場風險意識仍然相當緊繃，隨著股市風險情緒起伏，債券市場的資金在已開發國家公債、高收益債、新興市場債及貨幣等 四大債市之間快速流動並難以掌握。法人指出，觀察過去績效可發現，若以組合基金方式持有債券部位，不僅在績效上有較低的標準差，長期而言績效勝出機率也較 高。
組合債券基金為近年積極成長的基金類別，組合債券基金訴求由經理人挑選優質的標的，將多檔債券基金集合成為債券組合基金，在該基金之下 可能持有高收益債、新興市場債或是投資等級公司債等多元券種產品，以組合方式操作，績效穩定相當佳，過去一年績效的標準差僅有4.43%，明顯低於非組合 型的7%，可有效降低波動。
德盛安聯四季回報債券組合基金經理人王銘祥指出，以組合債券基金佈局，除了易於掌握各券種在不同環境下的投資機會外，也不必擔心單一券種可能造成的損失，相當適合作為核心資產。
復 華全球債券組合基金經理人黃大展認為，全球債券組合基金較具有全天候的投資功能，並適合各種風險承受度的投資人納為核心配置。全球債券市場瞬息萬變，尤其 短線上再度浮現多個警訊，短期來看，目前希臘債務危機雖沒有立即的資金缺口問題，但中長期處理方式的爭議仍會帶給市場不確定感。另外，美國經濟數據下滑也 是造成本波股市修正的重要原因。