「Smile」投資術 五大投資面向

所謂「Smile」投資術，指的五大投資面向。首先，「S」代表的是定期定額投資「Savings」。過度消費並不會增長財富，但投資卻有機會擴大資產。以每日省下1杯150元的咖啡，或少搭一趟計程車為例，一個月就能多投資5,000元，假設投資標的年化報酬率有10％，經過三十年的定期定額投資，其實就有機會多擁有一千萬元。

定期定額還具有微笑曲線特性，可以分攤進場成本，增加獲利機會。舉例來說，假設投資人是在金融風暴各市場高點時進場，雖然中途歷經指數50~60%以上的跌幅，只要堅持不中斷定期定額投資，截至2009/8/31，即便各市場均未反彈至高峰，然而透過定期定額投資在多數市場已轉為正報酬，拉美股市甚至有19.42%以上的報酬率，新興亞股也有6.85%的報酬率。

第二個「M」代表的是多元化資產配置「Multiple」。投資並不是賭博，適當地分散投資標的，可以降低投資組合波動。在減輕虧損機率下，進而增加投資獲利空間的機會，而且在投資組合裡納入債券投資，更可能降低股市波動劇烈時的下檔風險。

「I」代表的是把握當前的進場機會「Immediate」。很多投資人可能會擔心現在股市漲幅已大，追高風險大為增加。事實上，現在價位與各國股市的前一、兩年高點相比，其實還有不小的距離，部份股市甚至尚未回到跌幅的一半。擔憂追高風險的投資人，可以利用定期定額的方式，以前一次多頭經驗來看，若在新興股市漲幅達80%後，開始定期定額，累積三年的報酬率仍高達60.6%。

「L」指的是長期投資「Long-Run」。以美股過去40年的經驗來看(史坦普500指數為例)，如果堅持長期投資40年，投資報酬率可以達 3470%，但如果錯過漲幅最大的10天，報酬率僅剩1675%，錯過漲幅最大的20天，報酬率為1023%，而如果錯過40天，報酬率更只有 445.78%。幾乎沒有人可以預知股市低點何在，最佳的方式就是以長期投資，來分享經濟成長的果實。

最後一個「E」是及早投資「Early」。若以每年通膨3%計算，14年後，現金的實際購買能力將去掉1/3，而23年後，則僅剩下原本的1/2。也就是說，假如不及早進行投資，抱著現金不動，二十多年後，能買的東西將只是現在的一半。